正所謂,別人貪婪我...更貪婪。
行用違約互換,簡稱CDS,相當於一種對賭協議,或者一種保險,也是一種做空手段。
普同想要買的CDS,是針對貸款抵押債券的。
簡單地說,就是房貸斷供,房價下跌,導致貸款抵押債券價值下降,銀行,或者說保險方就要支付鉅額賠償。
聽上去很像賭博吧?
實際上,也可以認為就是賭博。
正常人都會覺得賭博有輸有贏,但在這個年代,房市就像一個總是扔出固定點數的骰子,傻子都知道骰子會扔出“漲”,那自然也就不會有人買“跌”。
普同的應收賬款為100億美金,他打算投入儘可能多的資金做空這個市場。
“...那些銀行會覺得我瘋了。”肖如是說到。
“你怠惰了。”普同舉了幾根手指,“拿出你的資料,快速看一下,從2000年以來,房屋價值上漲不超過5%的人的違約機率發生了什麼變化?”
肖皺著眉頭算了起來,很快得出了一個結論:他們的違約機率竟然是那些房屋價值漲幅超過10%的人的四倍以上!
這意味著一件事:
房價甚至都不需要下跌,只需要停止上漲,就會出現大面積的斷供潮!
說到幅度變化,就不得不再談一下普同開發的金融科技“氣球貸”,肖敏銳的想到一件事:
粗略的計算一下市場上氣球貸的利率,它們的利率會在年末從5%上漲到10%以上!
這意味著,停止上漲,甚至也可以是漲不到足夠的幅度...
而且別人不知道,他因為一直在普同手下做這些工作,他還知道一些外人不知道的事情...
那就是房地產市場杆杆率極高,許多貸款的評級都是造了假的!那些貸款人根本還不起錢,沒有固定收入!全靠漲價的房產來還錢!
還有更多可怕的事情在肖的腦海中快速浮現--一旦這個市場沒有金錢湧入,人們就會發現這玩意兒就是個龐氏騙局...
斷供潮幾乎一定會來臨。
所有以房貸為信用物發售的債券,都會隨著資金鏈的斷裂變為垃圾。
而截止至去年為止,全球發行的相關債券價值在6萬億美元以上...
這是什麼概念?
上一年度美國總GDP也才12萬億美元,排名第二的日本才4萬億出頭。
現在的房地產金融市場相當於一個由積木搭起來的市場,在最頂端那些極為優質的債券,實際上是由無數層劣質貸款撐起來的!
一旦底層崩塌,這個積木金字塔就會無可避免的崩塌...
而與這麼大數額的市場進行對賭...再賺個幾百億輕輕鬆鬆。
“...這是在發災難財。”肖喃喃道。
“錯,這是在為未來鋪路--風暴已經開始了,沒人能停止,但我們可以用這些錢在風暴中打造一個港灣。
你也不想看見自己手下的人在風暴中被打入海底吧?”
肖無言以對。
......
幾天後。
奧爾斯特銀行股東大會。
普同坐在本屬於自己的位置上,氣氛有些怪異。
以往,這些股東看他的眼神就像在看一個傳奇。
現在,就像在看一個笑話。
在外人看來,這次韋恩集團突然完成併購重組很顯然是一次運作過的結果。
他們利用了喬凡尼比安奇的冒進心理,最終使得銀行所有權發生更迭。
當然,很少有人記得哪怕現在喬凡尼被掃地出門,手頭也還揣著上百億呢。
韋恩集團的負責人很快抵達現場,趾高氣昂的樣子看得普同想笑,但他只能保持陰沉的表情。
這是一個演員的專業素養。
“早上好,比安奇先生。”
“你們這是不道德的!”普同低聲怒喝,“你們偷走了我的公司!”
“偷?”來人輕笑一聲,“我們從幾位股東手上合法收購了這些股份,從何而來的偷?
如果您還想繼續出售股權,我們可以再談一談,但以您現在的樣子,銀行的未來可能不太適合由您來掌控了。”
“不適合由我來掌控?”普同怒極反笑,“是我!讓這個銀行成為傳奇!你們只是群廢物!”
粗鄙之語讓在座所有人捂住了嘴巴,面露不屑之色。
這個意大利人現在看上去就像一條喪家之犬。
“你!你們不相信?”普同怒喝,“既然如此,我願意出售我手上的股權!”
此言一出,眾人愣了一下,然後輕蔑之色更盛了。
“...這種決定最好還是好好思考一下,比安奇先生,這裡可是這麼多股東呢。”韋恩集團高管臉上的喜色一閃而逝。
“不,我說到做到,如果你們覺得沒了我,銀行還能重複神話,那我就把銀行給你們。
讓整個哥譚都看看,到底誰是廢物!”
普同講話的時候臉都憋紅了,看上去像是真急了。
話都說到這個份上了,對方也沒必要藏著掖著了。
普同拍拍屁股走和韋恩集團的人一起走進了辦公室。
“按照市場價格,我們願意以110億美金收購您手上的所有股權。”韋恩集團的高管表情溫和,不過說實話,有些欠揍。
“110億?你打發叫花子呢?”普同心想不愧是搞金融的,佔到便宜了就想佔更多。
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實際上韋恩集團這一通操作下來,銀行的市值確實高了不少,普同手上的股權市價已經來到了150億美元以上。
110億,屬實是自己收了一道稅了,強盜稅。
“那您說個價。”
“就按市值來,150億美金。”
“120億美金,這可是個大數額,我們可能需要5年時間付清,第一筆付款10億。”
“5年?”普同嗤笑一聲,“你們是真的沒誠意啊,不如這樣好了,你們將第一筆資金在月內付清,剩下的,就當我向你們購買一份保險。”
一份110億美金的保險?
韋恩集團高管心裡一喜,卻也心生警惕--也許有坑?
然而等普同拿出自己的價碼後,他嘴都咧爛了。
檔案顯示,普同會投入剩下110億美金,保期三年,保的就是奧爾斯特銀行和韋恩銀行名下儘可能多的房貸相關債券。
一旦這些債券下跌,他們就需要賠付超過1000億美金。
這什麼概念?
概念就是如果最韋恩集團真的賠付了這些錢,它們會因為這次賠款縮水80%。
歷史上的次貸危機爆發距今還有兩年,但普同認為因為自己和韋恩集團的介入,這個時間會提前不少,三年算是綽綽有餘。
看到這裡,韋恩集團的人已經被開心衝昏了頭腦了--怎麼會有這麼傻的人?
就因為我們併購了他的銀行,他就要賭房地產市場下跌?
每年30億?
這不純送嗎!
於是乎,這小家夥連後續條款都沒仔細看了,當即欠下了這份CDS合同,生怕普同反悔。
也因此,他甚至沒有注意到這份合同中的隱藏條款。
一如歷史上的某個大銀行。
普同陰著一張臉,然後在眾人的擁簇下“滾”出了銀行。
“...我剛才想到一件事,不如我們把保險的年限縮短一些吧?”普同面不改色,但這話說出來就好像是認慫了。
韋恩集團的人更是開心了:“比安奇先生,生意就是生意,白紙黑字,交易已經完成了--噗。”
“你笑什麼!”
“抱歉,我想到了高興的事情。”這位接管奧爾斯特銀行的高管努力憋著笑。“我老婆要生了。”
“噗--”然後他身旁的人也笑了,“抱歉,我...”
“哼!”
普同沒有多留,當即甩手離開--他還沒走遠呢,身後就傳來巨大的笑聲!
而普同走的腳步是越來越快了--倒不是受不了這種羞辱。
而是他也怕自己笑出聲。
那小子看合同的時候,自己差點就沒繃住。